Fon Kanunu Resmi Gazete'de yayımlandı: 1 milyon liraya kadar ara ödeme

Fon soruşturması kapsamında önemli bir gelişme meydana geldi. Tasfiye edilmesine karar verilen fonları kapsayan ve TBMM tarafından kabul edilen kanun, Resmi Gazete'de yayımlanmasıyla yürürlüğe girmiş oldu. Kanun kapsamında 1 milyon liraya kadar ara ödeme gerçekleştirilecek.

FONLARIN TASFİYE SÜRECİNİ SPK DENETLEYECEK

Düzenlemede yer alan "Tasfiyenin yürütülmesine ilişkin genel esaslar ve fon pay sahipliğinin belirlenmesi" başlıklı hüküm uyarınca fonların tasfiye işlemleri, SPK'nın gözetimi ve denetimi altında tasfiyeyle görevlendirilen kuruluşlarca gerçekleştirilecek. Tasfiye sürecindeki aşamaları, fon varlıklarının belirlenmesini ve nakde dönüştürülmesini, değerlemeye ilişkin esasları, fon pay sahipliğinin nasıl belirleneceğini, ara ödeme ile nihai ödemeyi, dağıtımın sırasını ve tasfiyeyle ilgili diğer usul ve esasları belirleme yetkisi Kurulda olacak.

Tasfiyeden sorumlu kuruluşlar; yatırımcıların menfaatlerini, ilgili varlığa ilişkin piyasa şartlarını, fon portföylerinin yapılarını, fon varlıklarının korunmasını ve fon pay sahiplerinin ortak çıkarlarını dikkate alarak ulaşılabilecek en yüksek ekonomik değerin sağlanması için gereken özeni gösterecek. Borsada meydana gelen fiyatın söz konusu varlığın gerçek değerini yansıtmadığı ya da tasfiye sürecini geciktireceği Kurul tarafından tespit edilirse, tasfiye işlemleri kapsamında geri alım, hakim ortağa satma hakkı, toptan satış ve özel işlem bildirimi yöntemlerinin kullanılmasına, geçici süreyle farklı bir fiyat marjı uygulanmasına ve sermaye piyasası mevzuatı ile Borsa mevzuatındaki diğer yöntemlerden yararlanılmasına Kurul karar verebilecek.

Tasfiyeyle görevlendirilen kuruluşların talep etmesi durumunda Kurul, ilgili varlıkların Borsa dışında satılmasını onaylayabilecek. Bu çerçevede gerçekleştirilecek satışlarda, Kurulun yatırım fonlarıyla ilgili düzenlemelerindeki sınırlamalar geçerli olmayacak. Kurul, Borsada ya da Borsa dışında satış yoluyla varlıkları satın alan yatırımcıların, işleme konu varlıkları belirli bir süre boyunca Borsada satamamasına ve bu varlıkların Borsada satılması sonucunu yaratacak herhangi bir işlem yapamamasına karar verebilecek.

Tasfiye boyunca tahsil edilen meblağlar, fonun yönetimi ve tasfiyesi amacıyla yapılan zorunlu giderler çıkarıldıktan sonra tasfiye malvarlığına eklenecek. Tasfiye tamamlandıktan sonra elde edilen tahsilatlar ise mükerrer ödeme oluşturmayacak biçimde geri kazanım hesabına geçirilecek. Katılma payı sahipleri adına Türkiye Elektronik Fon Alım Satım Platformu'na (TEFAS) gönderilmesine rağmen ilgili fonun temerrüde düşmesi veya fiyat açıklamaması yüzünden yerine getirilemeyen talimatlar geçersiz olduğundan, TEFAS İşlem Blokaj Alt Hesabında katılma payı bulunan katılma payı sahiplerinin de fon pay sahibi olarak tasfiye kapsamına girdiğinin belirlenmesi hedefleniyor.

Bu doğrultuda, tasfiye kapsamındaki fonlarla ilgili 17 Eylül 2026 tarihinde ve bu tarihten önce TEFAS'a gönderilen, ancak ilgili fonun temerrüdü ve/veya katılma payı fiyatının açıklanmaması sebebiyle yerine getirilemeyen talimatlar nedeniyle katılma payları blokeye alınanlar, fon pay sahibi olarak düzenlemenin tasfiyeye ilişkin hükümlerine tabi tutulacak.

ÖDEME YAPILMAYACAK DURUMLAR

Sermaye Piyasası Kanunu'nun "piyasa bozucu eylemler", "bilgi suistimali", "piyasa dolandırıcılığı" başlıklı hükümlerinde tanımlanan fiillerin, Kurulun 17 Eylül 2026 tarihli kararları kapsamında tasfiyesine hükmedilen fonlarca gerçekleştirilmesi, bu fonlarla birlikte hareket edilerek yapılması veya fonların iştirakiyle işlenmesi durumunda, söz konusu fiilleri gerçekleştirdiği ya da bu fonlarla beraber hareket ettiği Kurul tarafından belirlenen kişi ve kurumlar, Kurulun belirtilen tarihli kararlarıyla tasfiyesine hükmedilen fonların tasfiye ve geri kazanım hesabından ödeme alamayacak.

Teklifte bulunan "Net yatırım tutarı, ara ödeme ve nihai ödeme" başlıklı hüküm uyarınca, fon malvarlığının nakde dönüştürülmesiyle sağlanan dağıtılabilir nakit, tasfiye kararının alındığı günden önceki gün sonu itibarıyla geçerli olan fon birim pay fiyatı ve ödemeye esas alınan katılma payı sayıları üzerinden hesaplanan toplam meblağı karşılamazsa, Sermaye Piyasası Kanunu'nun "piyasa bozucu eylemler", "bilgi suistimali", "piyasa dolandırıcılığı" başlıklı hükümlerindeki fiillere ilişkin hüküm saklı tutularak, tasfiye bakiyesinden gerçekleştirilecek ödemelere esas fon pay sahibinin net yatırım tutarı MKK tarafından hesaplanacak; bu hesaplamada fon pay sahibinin fona fiilen yaptığı her bir nakit giriş ve çıkışına, tasfiye tarihine dek Türkiye İstatistik Kurumunun açıkladığı tüketici fiyat endeksi ve yurt içi üretici fiyat endeksindeki değişim oranlarının aritmetik ortalaması kıstelyevm yöntemiyle uygulanarak giriş ve çıkış tutarları bulunacak ve giriş tutarının çıkış tutarını aşması halinde, fondan fon pay sahibine yapılan her bir nakit çıkışı ilk giren ilk çıkar esasına göre düşülecek.

ARA ÖDEMEDE ÜST SINIR

1

MİLYON LİRA OLACAK

Fon pay sahiplerine tasfiye bakiyesinden yapılacak ödemelerden düşülmesi ve ilgili hükme göre hesaplanan net yatırım tutarının endeksleme yapılmadan bulunan kısmının aşılmaması şartıyla, Kurulun belirlediği fonlarda net yatırım tutarı 1 milyon Türk lirasından az olan yatırımcılara bu tutar kadar, net yatırım tutarı 1 milyon Türk lirası veya daha fazla olan yatırımcılara ise azami 1 milyon Türk lirası ara ödeme gerçekleştirilebilecek.

Para piyasası niteliği taşıyan fonlar dışında, fon pay sahiplerine ödenecek ara ödeme miktarı, ara ödeme hesabının yapıldığı tarihten önceki gün sonu itibarıyla hesaplanan ve ilgili fon pay sahibinin hesabında yer alan fon katılma paylarının toplam değerinden fazla olamayacak. Fonun bir önceki gün sonu fiyatı olarak, gerekli bilgilerin tasfiyeden sorumlu kuruluşlardan alınmasının ardından ilgili güne ilişkin değerleme yapılarak Takasbankça hesaplanan fiyat kullanılacak.